1990年港產笑片《賭俠》，周星馳只做劉德華之後的第二男主角那一部，電影開埸講述劉德華（劉華）剛從師傅賭神那裡學滿師，一展身手賭廿一點。廿一點玩法有一個規矩，容許閒家分牌，即是如有一對相同點數啤牌，便可選擇分成兩門牌繼續和莊家對賭。
劉華施展睹術，獲得一對煙士（廣東話，即是Ace，又稱尖頭），之後分牌，又再各獲發煙士，再分牌，之後全部都獲得煙士，共分了十多門牌。之後莊家當然是爆煲（廣東話，即超過廿一點，莊家需要賠錢），劉華全部十幾門牌也贏了。
其實閒家要以多門牌同一時間和莊家對賭，幾時也可以，只需在派牌前多下幾門注碼便可。莊家也歡迎之至，因為機會率對賭場有利，閒家多買賭場多賺。分牌的吸引力，在於對閒家有利時才選擇多賭一門。例如獲發一對煙士，或一對八（因為十六點容易輸）。相反不利情況之下便不要分了，例如一對十，一對四，或一對五。
一個買樓時常聽到的問題，同一筆注碼應該買一間還是兩間屋呢？尤其是進取的上車族，不介意居住面積小了及質素差了，反而希望多買一間屋收租。這個問題的答案跟廿一點分牌一樣，不是所有情況也適合。犧牲部分生活質素換取租金收入這個初心動機，對尤其是單身人士或年輕伴侶，不難理解，好處非常明顯。但除了出發點之外，實行上必須考慮回報及風險。
風險及回報
先談買賣及營運成本，這是最能量化分折的部分。如果資料搜集做得充足，數字永遠不會説謊，投資者只要能面對現實便可。
- 有利。印花稅，樓價越高，稅率越高。另外首置買家因為分開兩間購買，其中一間可能在政府優惠計劃的既訂樓價上限之內。
- 有弊。買賣交易費用倍增，如律師費。投資房部分亦沒有增值稅豁免（Capital Gain Tax exemptions）。如果透過拍賣出售，拍賣費用倍增。Council fees垃圾費，水電煤服務費等倍增。投資房每年也要繳付地稅（land tax）。保險費用增加。保養，管理費用增加，除典型的間接費用（overhead cost），兩間屋便有雙倍的貶值和消耗，尤其是㕑厠電器。
- 分析重點：租金淨收入能否抵消日後的自住房增值稅。淨收入即是租金扣除入息稅及營運成本之餘數。投資者必須有清晰的計劃藍圖，投資假切年期，基於往積的預計回報才能較準確地去分析判斷。
風險：
- 有利。如果投資者分別於不同地區甚至不同城市買這兩間樓，便可分散投資風險。
- 有弊。如果分散投資亦會失去協調效應，例如分折的工作量倍增，維修工作也要由不同的人負責。
筆者最擔心的風險情況，就是投資者為了完成分開投資的硬任務，將貨就價買入劣質房產品。相對回報高，風險又低的投資，通常所需金額門檻較高，否則這個世界便沒有窮人。以墨爾本上車人士處境為例，該市中位樓價約七十萬澳元（下同），一個典型中產人士首次置業，如果把所有可投資資金一分為二，可以負擔的便只有在城市邊陲的物業。如前文《上車的決擇，沿火車線搵樓套路》所提到，除了部分地區受恵於政府一次性政策，例如交通基建投資，邊陲地區物業始終風險較高，尤其近日疫情會帶來的不明朗因素。另外平均回報又較在中圈或內區物業低。所以如果硬要分開兩個投資項目，但資金又不足夠購買該地區的優質物業，投資者便應放眼其它城市。例如Adelaide 及Hobart的中位樓價便只是四十幾萬，同一筆資金，選擇更多。不過投資者便要多花時間做資料搜集及分析。
剛剛進入物業投資市場的人，究竟買一間還是兩間樓，是必定會遇到的問題。世上沒有絕對的答案，只有不斷做資料搜集分折工作。所謂分折是實實在在地於試算表上下功夫，並不只是茶餘飯後的情緒化辯論。這是入門級的基礎分析，未來更大更複雜投資的第一步，下文再談。
跟據網上資料，賭場常見遊戲百家樂，廿一點，輪盤，賭場平均獲利百份點（house edge，以賭客投入賭注的百份比計算）分別為1.06，2.27，5.26。廿一點及輪盤不止贏面高，而且賭局進行速度快，能同時服務的賭客又多。所以不難理解賭場最常見的賭枱便是廿一點及輪盤。大家羨慕劉華分牌分得有型，也最好有其角色的精湛賭術。不少細價樓盤，其產品設計對準小型投資者資金，而利潤可能比豪宅更高，大家要計算清楚，究竟進行中的投資項目是什麼遊戲，對手是誰。
主題圖片：玩廿一點考慮分牌，一對煙士與一對四，大家都是＂尖頭＂但勝算差天共地。
延伸閱讀：《上車的決擇，沿火車線搵樓套路》
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